[摘要] 中国人民银行决定，自2015年5月11日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至5.1%。
2015上半年楼市政策盘点
中国人民银行决定，自2015年5月11日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至5.1%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.25%，同时结合推进利率市场化改革，将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.3倍调整为1.5倍;其他各档次贷款及存款基准利率、个人住房公积金存贷款利率相应调整。
此前央行已分别于2014年11月22日、2015年3月1日两次降息，降息幅度分别为0.4%和0.25%。招商银行总行高级分析师刘东亮认为：“房地产市场历来会受到货币政策利好影响，超预期的降准和持续性的降息有助于减轻购房成本，促进刚需积极入市，楼市的提振作用将逐渐呈现。
（二）住房公积金新政
事不过三——在历经两度推迟之后，《住房公积金管理条例》(以下简称《条例》)的修订工作终于有了阶段性的进展。抢在2014年年底前，住房和城乡建设部(以下简称“住建部”)已经基本完成了《条例》修订的有关工作，并已形成《条例》修订草案稿。
如无意外，这份修订草案稿将于近期上报国务院法制办。修订草案稿对原有住房公积金的使用、监管等都有所完善。其中在用途方面，既包括允许住房公积金用于发放保障性安居工程长期建设贷款，也包括个人提取使用住房公积金用途的多元化等相关内容。
截至2014年8月，住房公积金缴存总额已经达到7.03万亿元，覆盖1.07亿缴存职工。因此，作为监管、管理依据的《条例》修订工作，以及相关的管理规定调整，将事关超过1亿人的切身利益。
（三）首套房首付比例调整
在接连两次降息后，五年以上商业贷款基准利率及住房公积金贷款基准利率双双创下10年来低，为房地产回暖再度创造基础。据融360新监测数据显示，5月，35个重点城市536家银行中，有408家银行首套房利率折扣与上月持平，有80家银行下调房贷折扣，首套房平均折扣从9.73折降至9.66折。
业内人士表示，在降息后，提供9折以下利率的银行并没有因获利空间受挤压而被迫收紧折扣。尽管利差减小，但首套房贷款政策依旧宽松。
北京、上海、广州、深圳首套房平均利率继上月之后再次全部下降，但利率折扣涨跌不一。本月北京首套房平均利率从9.07折提高至9.08折，深圳从9.61折提高到9.63折，呈现小幅反弹；上海从9.17折降至9.16折，广州从9.53折降至9.44折，折扣力度继续增加。
数据显示，降息后银行优惠力度并未降低。35个城市中，提供9折以下利率的银行共24家，相比上月增长两家，但仅分布在北京、上海等几个热点城市，北京就有12家，上海有5家，其中浙商银行针对合作楼盘推出的7折利率优惠刷新了首套房利率的下限。
融360房贷分析师袁媛认为，目前一线城市利率水平已接近2009年以来低位，且楼市近期均呈现回暖的趋势，所以房贷政策在短期内不会再有明显放宽，首套房利率将围绕当前水平小幅波动。
与此同时，大多数银行完成了二套房首付成数的调整，二套房贷款利率也出现了松动。
（四）二套房首付比例调整
央行、住建部、银监会联合下发通知，对拥有一套住房且相应购房贷款未结清的居民家庭购二套房，低首付款比例调整为不低于40%。使用住房公积金贷款购买首套普通自住房，低首付20%；拥有一套住房并已结清贷款的家庭，再次申请住房公积金购房，低首付30%。
据房天下从央行网站了解到，中国人民银行各分行、营业管理部、各省会（首府）城市中心支行、副省级城市中心支行；各省、自治区、直辖市住房城乡建设厅（建委）、银监局，新疆生产建设兵团建设局；各国有商业银行、股份制商业银行，中国邮政储蓄银行，直辖市、新疆生产建设兵团住房公积金管理委员会、住房公积金管理中心：
为进一步完善个人住房信贷政策，支持居民自住和改善性住房需求，促进房地产市场平稳健康发展，经国务院批准，现就有关事项通知如下：
一、继续做好住房金融服务工作，满足居民家庭改善性住房需求。鼓励银行业金融机构继续发放商业性个人住房贷款与住房公积金委托贷款的组合贷款，支持居民家庭购买普通自住房。对拥有1套住房且相应购房贷款未结清的居民家庭，为改善居住条件再次申请商业性个人住房贷款购买普通自住房，低首付款比例调整为不低于40%，具体首付款比例和利率水平由银行业金融机构根据借款人的信用状况和还款能力等合理确定。
二、进一步发挥住房公积金对合理住房消费的支持作用。缴存职工家庭使用住房公积金委托贷款购买首套普通自住房，低首付款比例为20%；对拥有1套住房并已结清相应购房贷款的缴存职工家庭，为改善居住条件再次申请住房公积金委托贷款购买普通自住房，低首付款比例为30%。
三、加强政策指导，做好贯彻落实、监督和政策评估工作。人民银行、银监会各级派出机构要按照“因地施策，分类指导”的原则，做好与地方政府的沟通工作，加强对银行业金融机构执行差别化住房信贷政策情况的监督；在国家统一信贷政策基础上，指导银行业金融机构合理确定辖内商业性个人住房贷款低首付款比例和利率水平；密切跟踪和评估住房信贷政策的执行情况和实施效果，有效防范风险，促进当地房地产市场平稳健康发展。
请人民银行各分行、营业管理部、省会（首府）城市中心支行、副省级城市中心支行，各省（自治区、直辖市）银监局将本通知转发至辖区内城市商业银行、农村商业银行、农村合作银行、城乡信用社、外资银行、村镇银行。
2015年下半年展望：中央注重长效机制健全地方自主把控调整力度
稳消费促需求仍是调整主要导向。2015年宏观工作目标中GDP增长率为7%。完成这一目标，要坚持稳增长与调结构之间的平衡，推动经济在稳定增长中优化结构。而房地产业首要任务是保持市场平稳发展，稳定住房消费，为整体经济实现保增长目标提供保障。两会也提出，要稳定住房消费，促进房地产市场平稳健康发展。具体到相关措施，4月30日中共中央政治局分析研究当前经济形势和经济工作，提出“要完善市场环境，盘活存量资产，建立房地产健康发展的长效机制。”这成为下半年中央层面房地产相关政策的主要方向。
中央着力推进长效机制建设完善。从中央政治局会议后的政府表现来看，加快推进长效机制建设成为政府房地产相关政策的关注点。中央仍将为房地产业构建宽松的政策环境特别是金融政策环境，未来再度降准等货币政策调整仍然可期。在继续推进新型城镇化、农村土地改革和不动产统一登记试点的同时，涉及房地产业营转增等财税制度改革将全面落实，住房公积金制度改革、国家住房银行等房地产制度建设也将有较大进展。以京津冀协同发展、长江经济带发展为代表的区域经济规划也成为下半年政府工作重点。在推进长效机制健全的大背景下，房地产业也必将迎来更加市场化的机遇和挑战。
地方政策调整更主动，空间更大。两会再度提出分类指导，因地施策，强调落实地方政府主体责任，支持居民自住和改善性住房需求。我们依然秉持此前一贯的观点：在上年地方宽松政策后，今年地方政策调整更为主动灵活。一方面信贷新政执行力度仍可加强，另一方面公积金政策或转向公转商贴息贷款，通过财政补贴等更直接手段鼓励购房也将不仅仅局限于三四线城市。另外，福建省出台土地调控政策落实住建部“327”政策，允许住房套型结构调整或房地产项目转型，未来将有更多省市效仿。
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